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為什么不得直接以預(yù)先設(shè)定的價值作為評估結(jié)論？

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評估結(jié)論是評估機構(gòu)依據(jù)專業(yè)知識和經(jīng)驗，通過對影響評估對象價值的各種因素進行分析、判斷，并基于一定假設(shè)和限定條件所形成的、有關(guān)資產(chǎn)價值的專業(yè)意見。評估結(jié)論可能對委托方或評估對象進行的資產(chǎn)交易產(chǎn)生一定影響。

例如，《企業(yè)國有資產(chǎn)評估管理暫行辦法》（國務(wù)院國資委令第12號）規(guī)定，國有企業(yè)進行與資產(chǎn)評估相應(yīng)的經(jīng)濟行為時，應(yīng)當以經(jīng)核準或備案的資產(chǎn)評估結(jié)果為作價參考依據(jù)；當交易價格低于評估結(jié)果的90%時，應(yīng)當暫停交易，在獲得原經(jīng)濟行為批準機構(gòu)同意后方可繼續(xù)交易。因此，在實務(wù)中，委托方有時會對評估結(jié)果提出某些要求和期望，評估機構(gòu)迫于委托方或相關(guān)當事方的影響和壓力，或出于評估收費等主觀因素，可能會根據(jù)委托方的期望值調(diào)整評估模型、評估參數(shù)以使評估結(jié)論滿足委托方的要求。

什么叫做不得直接以預(yù)先設(shè)定的價值作為評估結(jié)論？
什么叫做不得直接以預(yù)先設(shè)定的價值作為評估結(jié)論？

（小白說：應(yīng)該說及其常見）這種現(xiàn)象在國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、上市公司股權(quán)交易等經(jīng)濟行為中比較常見，如本案中，大智慧為了通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓扭虧為盈，對委估股權(quán)資產(chǎn)的價值都設(shè)定了目標值，評估機構(gòu)則按照委托方預(yù)先設(shè)定的價值形成評估結(jié)論。如前所述，《資產(chǎn)評估準則一一企業(yè)價值》（2012版）、《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準則一一基本準則》（2004版）、《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準則一一獨立性》（2013版）及中國證監(jiān)會《會計監(jiān)管風險提示第5號一一上市公司股權(quán)交易資產(chǎn)評估》針對預(yù)設(shè)評估結(jié)論均有明確的規(guī)定，不再贅述。2017年發(fā)布的新資產(chǎn)評估準則體系，對該問題的要求上升到了基本準則層面?！顿Y產(chǎn)評估基本準則》（財資（2017)43號）第六條規(guī)定，資產(chǎn)評估機構(gòu)及其資產(chǎn)評估專業(yè)人員開展資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)，應(yīng)當獨立進行分析和估算并形成專業(yè)意見，拒絕委托人或者其他相關(guān)當事人的干預(yù)，不得直接以預(yù)先設(shè)定的價值作為評估結(jié)論。

《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準則》（中評協(xié)「2017)30號）進一步明確相關(guān)要求，資產(chǎn)評估機構(gòu)及其資產(chǎn)評估專業(yè)人員執(zhí)行資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)，應(yīng)當保持公正的態(tài)度，以客觀事實為依據(jù)，實事求是地進行分析和判斷，拒絕委托人或者其他相關(guān)當事人的非法干預(yù)，不得直接以預(yù)先設(shè)定的價值作為評估結(jié)論。在實務(wù)中，由于委托方或其他相關(guān)方預(yù)先設(shè)定的價值一般是出于交易要求而非對資產(chǎn)價值的專業(yè)判斷，與評估機構(gòu)獨立的專業(yè)判斷容易產(chǎn)生較大差異。評估機構(gòu)若以預(yù)設(shè)值調(diào)整評估模型和評估參數(shù)，通常無法保持應(yīng)有的專業(yè)判斷，表現(xiàn)為預(yù)測數(shù)據(jù)缺乏合理性、參數(shù)設(shè)置缺乏依據(jù)、設(shè)定不合理的評估假設(shè)等。更嚴重的是，評估機構(gòu)若以委托方的期望預(yù)設(shè)評估結(jié)論將導致評估機構(gòu)失去獨立性，喪失客觀性和公正性，甚至誤導報告使用者，破壞資產(chǎn)評估服務(wù)的實質(zhì)意義，損害資產(chǎn)評估行業(yè)的公信力。

需要注意的是，不得預(yù)設(shè)評估結(jié)論并非是指在評估過程中不能與委托方就評估結(jié)論進行溝通。事實上，委托方在項目承接階段提出評估期望價值，也是評估機構(gòu)進行項目風險控制的內(nèi)容之一。

例如、上市公司重大資產(chǎn)重組項目實踐中，在聘請評估機構(gòu)開展評估工作前，交易雙方可能已經(jīng)就重組標的價格達成一定共識。在這種情況下，評估機構(gòu)不可避免地了解到委托人對委估資產(chǎn)的目標價值。把握該問題的關(guān)鍵在于，評估機構(gòu)不能直接以委托人的目標價值作為評估結(jié)論來倒推評估參數(shù)和評估依據(jù)。評估機構(gòu)應(yīng)在執(zhí)行評估程序、收集到有關(guān)資料、獨立分析和估算后形成評估結(jié)論，在執(zhí)業(yè)過程應(yīng)保持應(yīng)有的謹慎，勤勉盡責履行工作義務(wù)。這樣即使評估結(jié)果與委托人的目標價值接近，也并不構(gòu)成以預(yù)先設(shè)定的價值作為評估結(jié)論的情形。

在實務(wù)中，評估機構(gòu)應(yīng)從兩個方面對該問題予以把握：一是在項目承接階段，評估機構(gòu)即使得知了委估資產(chǎn)的目標價值，在承做該評項目時不應(yīng)向委托方承諾或暗示評估結(jié)論可以達到，或基本能達到其預(yù)期目標；二是評估機構(gòu)在陸續(xù)獲取補充評估資料的情況下，應(yīng)對每次獲取的有關(guān)資料進行分析和專業(yè)判斷，得出最終評估結(jié)論。

例如，在形成初步評估結(jié)論后，為了與委托方就評估范圍和評估數(shù)據(jù)的準確性進行溝通，評估機構(gòu)可能將未經(jīng)蓋章的初步評估報告提供給委托方。隨著項目推進，評估機構(gòu)可能會獲得有關(guān)評估項目的進一步資料，并據(jù)此調(diào)整評估報告并提交給委托方對相關(guān)原始數(shù)據(jù)做進一步確認。在獲取全部評估資料后，評估機構(gòu)向委托方提交經(jīng)蓋章的正式評估報告。這種情況區(qū)分于預(yù)設(shè)評估結(jié)論的關(guān)鍵在于，評估機構(gòu)應(yīng)對獲取的評估資料進行充分的分析和專業(yè)判斷，進而得出合理結(jié)論，而不是根據(jù)目標價值倒推部分依據(jù)，“制造”某些資料。


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