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為什么不得直接以預先設定的價值作為評估結論？

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評估結論是評估機構依據(jù)專業(yè)知識和經(jīng)驗，通過對影響評估對象價值的各種因素進行分析、判斷，并基于一定假設和限定條件所形成的、有關資產(chǎn)價值的專業(yè)意見。評估結論可能對委托方或評估對象進行的資產(chǎn)交易產(chǎn)生一定影響。

例如，《企業(yè)國有資產(chǎn)評估管理暫行辦法》（國務院國資委令第12號）規(guī)定，國有企業(yè)進行與資產(chǎn)評估相應的經(jīng)濟行為時，應當以經(jīng)核準或備案的資產(chǎn)評估結果為作價參考依據(jù)；當交易價格低于評估結果的90%時，應當暫停交易，在獲得原經(jīng)濟行為批準機構同意后方可繼續(xù)交易。因此，在實務中，委托方有時會對評估結果提出某些要求和期望，評估機構迫于委托方或相關當事方的影響和壓力，或出于評估收費等主觀因素，可能會根據(jù)委托方的期望值調(diào)整評估模型、評估參數(shù)以使評估結論滿足委托方的要求。

什么叫做不得直接以預先設定的價值作為評估結論？
什么叫做不得直接以預先設定的價值作為評估結論？

（小白說：應該說及其常見）這種現(xiàn)象在國有資產(chǎn)轉讓、上市公司股權交易等經(jīng)濟行為中比較常見，如本案中，大智慧為了通過股權轉讓扭虧為盈，對委估股權資產(chǎn)的價值都設定了目標值，評估機構則按照委托方預先設定的價值形成評估結論。如前所述，《資產(chǎn)評估準則一一企業(yè)價值》（2012版）、《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準則一一基本準則》（2004版）、《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準則一一獨立性》（2013版）及中國證監(jiān)會《會計監(jiān)管風險提示第5號一一上市公司股權交易資產(chǎn)評估》針對預設評估結論均有明確的規(guī)定，不再贅述。2017年發(fā)布的新資產(chǎn)評估準則體系，對該問題的要求上升到了基本準則層面。《資產(chǎn)評估基本準則》（財資（2017)43號）第六條規(guī)定，資產(chǎn)評估機構及其資產(chǎn)評估專業(yè)人員開展資產(chǎn)評估業(yè)務，應當獨立進行分析和估算并形成專業(yè)意見，拒絕委托人或者其他相關當事人的干預，不得直接以預先設定的價值作為評估結論。

《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準則》（中評協(xié)「2017)30號）進一步明確相關要求，資產(chǎn)評估機構及其資產(chǎn)評估專業(yè)人員執(zhí)行資產(chǎn)評估業(yè)務，應當保持公正的態(tài)度，以客觀事實為依據(jù)，實事求是地進行分析和判斷，拒絕委托人或者其他相關當事人的非法干預，不得直接以預先設定的價值作為評估結論。在實務中，由于委托方或其他相關方預先設定的價值一般是出于交易要求而非對資產(chǎn)價值的專業(yè)判斷，與評估機構獨立的專業(yè)判斷容易產(chǎn)生較大差異。評估機構若以預設值調(diào)整評估模型和評估參數(shù)，通常無法保持應有的專業(yè)判斷，表現(xiàn)為預測數(shù)據(jù)缺乏合理性、參數(shù)設置缺乏依據(jù)、設定不合理的評估假設等。更嚴重的是，評估機構若以委托方的期望預設評估結論將導致評估機構失去獨立性，喪失客觀性和公正性，甚至誤導報告使用者，破壞資產(chǎn)評估服務的實質(zhì)意義，損害資產(chǎn)評估行業(yè)的公信力。

需要注意的是，不得預設評估結論并非是指在評估過程中不能與委托方就評估結論進行溝通。事實上，委托方在項目承接階段提出評估期望價值，也是評估機構進行項目風險控制的內(nèi)容之一。

例如、上市公司重大資產(chǎn)重組項目實踐中，在聘請評估機構開展評估工作前，交易雙方可能已經(jīng)就重組標的價格達成一定共識。在這種情況下，評估機構不可避免地了解到委托人對委估資產(chǎn)的目標價值。把握該問題的關鍵在于，評估機構不能直接以委托人的目標價值作為評估結論來倒推評估參數(shù)和評估依據(jù)。評估機構應在執(zhí)行評估程序、收集到有關資料、獨立分析和估算后形成評估結論，在執(zhí)業(yè)過程應保持應有的謹慎，勤勉盡責履行工作義務。這樣即使評估結果與委托人的目標價值接近，也并不構成以預先設定的價值作為評估結論的情形。

在實務中，評估機構應從兩個方面對該問題予以把握：一是在項目承接階段，評估機構即使得知了委估資產(chǎn)的目標價值，在承做該評項目時不應向委托方承諾或暗示評估結論可以達到，或基本能達到其預期目標；二是評估機構在陸續(xù)獲取補充評估資料的情況下，應對每次獲取的有關資料進行分析和專業(yè)判斷，得出最終評估結論。

例如，在形成初步評估結論后，為了與委托方就評估范圍和評估數(shù)據(jù)的準確性進行溝通，評估機構可能將未經(jīng)蓋章的初步評估報告提供給委托方。隨著項目推進，評估機構可能會獲得有關評估項目的進一步資料，并據(jù)此調(diào)整評估報告并提交給委托方對相關原始數(shù)據(jù)做進一步確認。在獲取全部評估資料后，評估機構向委托方提交經(jīng)蓋章的正式評估報告。這種情況區(qū)分于預設評估結論的關鍵在于，評估機構應對獲取的評估資料進行充分的分析和專業(yè)判斷，進而得出合理結論，而不是根據(jù)目標價值倒推部分依據(jù)，“制造”某些資料。


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